Декламация о доходах

Опубликовал Трейдер Модератор в Статьи 22 Апр 2010

Дилемма. Автор пытается провести четкую грань между инвестором и спекулянтом. Но грань эта зыбкая: проснувшись однажды спекулянтом, заснуть можно долгосрочным инвестором. И наоборот.

Марк Цало

Марк Цало. 45 лет. Частный инвестор. Тренер центра «Школа самостоятельных действий» (Челябинск). На фондовом рынке с 2004 года.

«Задача инвестора – купить в момент понижения котировки и продать при повышении, заработать на разнице. Эта цитата из статьи про фондовый рынок в одном из журналов меня рассмешила. Если вы хотя бы улыбнулись, вы – в теме. Если же причина моего веселья вам непонятна, то продолжим.

Фраза была бы безупречна, если бы вместо термина «инвестор» употреблялись слова «игрок», «спекулянт» или «трейдер». Да, помилуйте, какому же инвестору в голову придет бредовая мысль продавать активы, которые растут? Кто же сворачивает шею курице, несущей золотые яйца?! Другое дело спекулянт, вот он-то и будет продавать подорожавшие бумаги.

Цель инвестора – пассивное участие в бизнесе компании через приобретение определенной доли акций. То есть, покупая бумаги, он становится совладельцем перспективного бизнеса. Buy & hold – купи и держи сколько задумал. Чем больше срок инвестиций, тем выше вероятность остаться в выигрыше. В мировой истории фондовые индексы по прошествии 30 лет от любого момента всегда оказывались в плюсе. Инвестиции – это способ сохранения и приумножения заработанного, но не способ заработка.

Трейдеру же нужна не доля в компании, а акция. Не для участия в бизнесе, а с целью перепродажи. Если бумагу активно покупают, приобретет ее и он. Когда акцию сливают, он легко расстанется с ней. Игрок всегда занимает сторону большинства в тот момент, когда торгует. Опытный трейдер отслеживает соотношение продавцов и покупателей на рынке и поэтому он в числе первых, кто узнает новости. Он все видит в цене.

Трейдинг - это способ зарабатывать деньги. Трейдинг – это собственно работа. Такая, которую трудно совмещать с чем-либо еще. $500 в месяц гораздо проще обеспечить в виде зарплаты. Первые деньги в фондовой торговле даются очень тяжело. Но если выдержал и смог заработать $500, $50 тыс. будут не такой большой проблемой.

У инвестора же есть два дохода: дивидендные выплаты и увеличение капитала в конце инвестиционного периода. Но не стремитесь вкладывать деньги в акции с высокой дивидендной доходностью. Динамично развивающаяся компания (а ведь стоит искать именно такую) скорее всего реинвестирует прибыль в бизнес, расширяясь и модернизируясь. Часто запредельные дивиденды говорят о том, что менеджмент не знает, как развиваться дальше, и просто раздает деньги акционерам.

Еще одно существенное отличие. Начинать игру на бирже лучше с относительно большой суммы. Не менее тысячи долларов. А к инвестированию в России сегодня можно приступить с 3-5 тыс. рублей, постепенно наращивая и опыт, и собственный капитал. И только почувствовав себя уверенно, наблюдая за реальным приращением активов, инвестор может переключиться на более рискованные, но и потенциально более доходные вложения.

Если вы видите себя инвестором, забудьте красивое выражение «активные инвестиции». Не продавайте акции, когда посчитаете, что они достаточно выросли, чтобы перелить деньги в «более дешевые» или купить те же, но позже. Акции никогда не бывают слишком дорогими или слишком дешевыми. Цена компании растет, когда она развивает свой бизнес, а ее акция растет, когда бумагу покупают. Если вы решили, что срок инвестирования – три года, забудьте об акциях на эти три года! Вспоминайте раз в год, получая заказные письма с приглашением к участию в собрании акционеров и извещением о причитающихся дивидендах. Но ничего не трогайте. За исключением случая, когда сумма счета достигла величины, ради которой все и затевалось (покупка машины, недвижимости и т. п.). Тогда выходите совсем. Но с этой иглы не так просто соскочить. И скорее всего вы вернетесь на биржу – место, где решается судьба вашего кошелька или жизни. Место, где ведется точный учет оптимистов и идиотов».

Западная мудрость

«Мой любимый срок держания акции – всегда» Уоррен Баффет

---

© Финанс 2002-2006. Материалы, предоставленные журналом «Финанс.», являются его интеллектуальной собственностью и охраняются российским законодательством об авторском праве и средствах массовой информации. Любое копирование, тиражирование, распространение, или любое иное использование редакционных материалов журнала возможно только с предварительного разрешения правообладателей. Ссылка на издание обязательна. Для электронных СМИ – гиперссылка.
Адрес редакции: 127015, Москва, Большая Новодмитровская ул., д.23, стр.5, тел.: (495) 788-5310
Декламация о доходах – ИНВЕСТИЦИИ – №46 (183) 27 ноября – 3 декабря, 2006 – Архив – Финанс.